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为什么聪明人很难从股市里赚到钱?

编辑:时尚魅族网 2014/12/20 23:43:08

 

为什么聪明人很难从股市里赚到钱?

在我的朋友中有很多很聪明的人。从他们的经历就能看出这一点,从高中开始他们就是班里的优秀学生,名列前茅,然后顺理成章考上一所非常不错的大学……


从我了解的情况看,一个人挣到的工资数额基本和大家想象中此人的聪明程度成正比,但是在投资这个领域,投资收益和这种聪明程度基本不相关。当然,你可能怀疑这一统计的准确性,造成不准确的最大一个原因是那些聪明人根本就没有说实话。


也许利用大数据的力量可以消除这个问题,那就是聪明人可能会撒谎,但是不够聪明的人也会撒谎。另外,这的确是个模糊的统计,只具有指示性意义,并不能完全量化聪明的相关性。


聪明人并不比普通人在投资上占有优势,这是为什么?


我们先看一下,传统意义的聪明人是什么样的?一般来说,聪明人被认为应该具有比较好的记忆力,并且逻辑推导能力也比较强。在一个可以预知的世界里—也就是知识的世界,人们通过学习能够比较准确地掌握事情发展的过程,比如迅速而准确地找到考卷上某个问题的答案或者在最短的时间里找到想要的采访对象。


记忆和逻辑更强大的人在这样的世界的确占有更大优势。人类社会的主体也是在这个世界之上建立的。在这个世界里传统认为的聪明人也会获得更高的工资收入。


而在投资领域里,记忆力和逻辑能力更厉害占据的优势则要小得多,有时候甚至会有副作用。一个投资者在了解了相关投资知识的情况下,还是难以准确地预知未来。其实即使如此,一般来说聪明人在预测概率上也是有些优势的,但是由于这种概率需要时间验证,参与者很难知道自己是不是占有优势。


所以很多聪明人宁愿不去碰股票以及其他非固定投资品—短期未知性更强的投资损伤了聪明人的信心—其实一个人是不是足够聪明,很大程度上是由于其是不是够自信造成的,在短期见效的赌博领域里,比如“麻将”,这种现象非常明显—所以聪明人理性的做法是投资固定收益类投资品,把更多的时间放在职业道路上,在优势明显的地方赚取更多的钱。


如果世界是一成不变的,或者这个世界的经济如同工业革命以前那样,聪明人的这种理性就是对的。那样的社会更像一场合零博弈,投资的意义并不大。但如果全球经济总量像现在一样,总是呈螺旋型上升,那么聪明人的做法就有问题。


其实经济总是越变越好,那些聪明人在其中起到的作用要大于平均作用,但这反倒给自己的相对投资收益起了副作用。


特别是在全球经济体系由纸本位代替金本位之后,问题的严重性就更加明显—固定收益类产品的真实收益率越来越低,而股票等高风险投资的真实收益率受到的影响却不大。所以,从长期来讲即使一个投资者采用被动投资方式,在总体投资回报率上也会高于固定投资收益率。


希望你别把我的意思想庸俗了,我并不是想讽刺传统认知的聪明人不够聪明或者嘲笑那些聪明人—每个人在嘲笑之前都应该给自己留一点幽默感—我的意思是,如果这种想法成立。


那么还有一点建议是给那些负责投资的专业机构的:什么样的人能让投资成绩变得更好?这个人的素质要求如果和从事其他行业的有些不一样,那么那些专业投资机构是不是也应该采取更加不一样的方式来找到自己想要的人?这样才有可能让这个社会的效率更高,也会让那些把钱交给基金之类的投资机构的投资者的投资收益变得更好一点。(来源:天天说钱 崔鹏)

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